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CFi.CN讯：川投能源2026年半年报显示，H1营收6.80亿元、归母净利润23.30亿元，同比分别下降4.53%和5.34%，主因雅砻江来水偏枯导致发电量减少20.01%。但值得注意的是，收入与利润降幅显著小于电量降幅，反映电价上行及结构优化对冲效果明显。

近期机构研报指出，2026年7月以来雅砻江三大主力电站日均入库流量同比大增23%-48%，Q3来水修复趋势明确，有望带动下半年发电量与利润环比改善。研报认为，大渡河板块已成新增长极——H1贡献投资收益2.21亿元，同比增长53.17%；双江口等3.34GW水电项目正加速投产，预计2027年将首次实现全年满发，形成稳定业绩增量。

研报还强调公司股东回报确定性强：三年分红比例不低于50%，且控股股东已启动2-3亿元增持计划。当前估值仅14倍PE，处于历史中低位，修复逻辑与成长预期正逐步兑现。