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CFi.CN讯：数据显示，伊利股份2026年前三季度营收938.13亿元，同比增长3.59%；归母净利润88.04亿元，同比下降15.56%，主要受单季度资产及信用减值损失、所得税费用增加影响。Q3营收293.24亿元，同比 2.42%，液态奶和奶粉业务分别增长1.68%、3.84%，基本盘持续稳健。

近期机构研报指出，公司Q3毛利率达34.60%，同比提升0.68个百分点，销售与管理费用率双降，毛销差持续扩大，反映产品结构优化与运营效率提升。研报认为，利润短期承压不改经营质量，减值属一次性因素，非持续性盈利拖累。

研报指出，原奶价格趋稳叠加龙头集中度提升，伊利成本压力有望缓解；高股息 业绩确定性构成估值支撑。当前调整更多提供中长期配置机会。